ＲＳ　Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ

生成AIの普及により需要が急速に拡大する半導体業界において、ウェーハ再生事業を主力事業として展開する企業。国内の三本木工場および台湾の台南工場を主要生産拠点とし、国内外の半導体メーカー向け再生市場でトップクラスのシェア拡大を図っている。また、プライムシリコンウェーハの製造販売や、中国を中心とした海外子会社を通じた光学ピックアップなどの半導体関連装置・部材事業も多角的に手掛ける。顧客需要を正確に見極め、タイムリーかつ積極的な増産設備投資を実行できる機動力が他社にはない独自の強みとなっている。

当期の連結売上高は76,707百万円（前年同期比29.6％増）、営業利益は14,281百万円（同8.9％増）と大幅な増収と手堅い営業増益を達成した。最大の勝因は、主力かつ収益性の高い「ウェーハ再生事業」において前期からの増産設備投資がフル寄与し、堅調な国内外の需要を確実に取り込んだことにある。さらに「半導体関連装置・部材等」セグメントでは、中国子会社（艾索精密部件）の光学ピックアップ販売が急激に伸び、売上高が85.7％増と躍進した。一方で明暗が分かれたのが「プライムシリコンウェーハ製造販売事業」であり、全体の生産数量自体は増加したものの、中国市場における激しい価格競争の煽りを受けて単価が下落し、結果として営業利益が12.3％減と苦戦を強いられた。

提示された決算概況内に来期の具体的な業績予想や株主還元方針に関する言及はない。財務面に着目すると、有形固定資産の取得や関係会社株式の取得など次期成長に向けた積極的な投資活動（約152億円の支出）を推し進めている。それにもかかわらず、本業の儲けを示す営業キャッシュ・フローで約148億円の収入を確保したことに加え、約163億円の長期借入による資金調達を実行したことで、当期末の現金及び現金同等物は95,888百万円へと大幅に積み上がっている。総資産205,222百万円に対して現金比率が非常に高く、極めて潤沢な手元資金を保有している状態であるため、今後の追加設備投資への耐性は強く、既存株主価値の希薄化を招くような直近の増資リスクは極めて低いと評価できる。