1820
西松建設
決算
10.46倍
0.67倍
4.6%
5,433
-151
(-2.7%)
信用取引残高 (週次推移)
| 発表日 | 買い残 | 売り残 | 貸借倍率 |
|---|---|---|---|
| 03/27 | 120,000株 | 35,200株 | 3.41倍 |
| 03/13 | 123,800株 | 24,200株 | 5.12倍 |
| 03/06 | 120,800株 | 21,700株 | 5.57倍 |
| 02/27 | 114,600株 | 23,200株 | 4.94倍 |
| 02/20 | 115,300株 | 20,500株 | 5.62倍 |
※JPX公表の週末残高に基づき毎週火曜日更新
企業概要
ダムやトンネル等の大型公共土木工事に強みを持つ準大手ゼネコン。筆頭株主である伊藤忠商事との戦略的提携を軸に、物流施設やデータセンターの開発・賃貸を行う不動産事業（アセットバリューアッド事業）を第二の収益柱として強化している。近年は「脱請負」を掲げ、再生可能エネルギーやＰＰＰ／ＰＦＩ事業など、インフラ運営・サービス領域への拡大を図ることで、景気変動に強い収益構造への転換を推進している。
事業・セグメント動向
当第3四半期累計の連結売上高は2,765億円（前年同期比4.5％増）、営業利益は168億円（同18.0％増）と堅調な決算となった。主力である土木事業の進捗に加え、建築事業が「収益改善プラン」の浸透や大型工事の設計変更獲得によりセグメント利益140.4％増と劇的な回復を遂げ、全体の利益を牽引した。一方で、不動産開発（AVA事業）は物件販売の減少により減収減益となったが、受注面ではフィリピンでの大型土木工事受注により国際事業の受注高が145.0％増と跳ね上がるなど、将来の施工高確保に向けた仕込みが着実に進んでいる。
業績・財務見通し
2026年2月12日、第3四半期までの好調な推移を反映しつつも、建築工事でのコスト上昇等のリスクを鑑みた通期業績予想の修正を発表した。財務面では受取手形や完成工事未収入金の一時的な増加により総資産が6,732億円規模まで拡大し、自己資本比率は27.1％となった。株主還元については、中期経営計画において「配当性向70％以上」または「自己資本配当率（DOE）4.0％」のいずれか高い方を基準とする極めて強力な方針を継続しており、建設セクター内でも突出した還元意欲が投資家からの注目ポイントとなっている。
損益実績 (前年比/進捗)
| 項目 | 金額 | 前年比/進捗 |
|---|---|---|
| 売上高 | 3,960.3億 |
+8.0%
/-
|
| 営業益 | 280.3億 |
+32.9%
/-
|
| 経常益 | 273.8億 |
+35.4%
/-
|
| 最終益 | 240.7億 |
+37.2%
/-
|
| 1株益 | 609.6 |
+37.1%
/-
|
通期会社予想 (前期比)
| 項目 | 予想 | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 4,400.0億 | +11.1% |
| 営業益 | 285.0億 | +1.7% |
| 経常益 | 265.0億 | -3.2% |
| 最終益 | 205.0億 | -14.8% |
| 1株益 | 519.2 | -14.8% |
| 配当 | 250.0円 | +8.7% |
財政状態
| 項目 | 金額 |
|---|---|
| 総資産 | 6,355.5億 |
| 純資産 | 1,844.7億 |
| 自己資本 | 3,185.3億 |
| 現預金 | 319.6億 |
| 流動資産 | 3,698.4億 |
| 流動負債 | 3,396.6億 |
| 固定負債 | 1,114.3億 |
キャッシュフロー・株式
| 項目 | 金額/株数 |
|---|---|
| 営業CF | 30.5億 |
| 投資CF | -74.6億 |
| 減価償却費 | 50.6億 |
| 株式情報 | |
| 発行済株数 | 41,791,502株 |
| 自己株式 | 2,307,072株 |
業績推移
通期進捗:
- %
通期業績推移
| 決算期 | 売上高 | 営業益 | 経常益 | 純利益 | 1株益 | 配当 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2027.03_予 | 4,400.0億 | 285.0億 | 265.0億 | 205.0億 | 519.2 | 250.0円 |
| 2026.03_Full | 3,960.3億 | 280.3億 | 273.8億 | 240.7億 | 609.6 | 230.0円 |
| 2025.03_Full | 3,668.1億 | 211.0億 | 202.3億 | 175.4億 | 444.5 | 220.0円 |
| 2024.03_Full | 4,016.3億 | 188.3億 | 195.8億 | 123.9億 | 313.9 | 220.0円 |
| 2023.03_Full | 3,397.6億 | 126.2億 | 131.8億 | 96.5億 | 244.4 | 221.0円 |
3ヶ月単体成績
| 対象期間 | 売上高 | 営業益 | 経常益 | 純利益 | 1株益 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026.03_Q4 | 1,195.0億 | 111.8億 | 107.8億 | 109.4億 | 277.1 |
| 2026.03_Q3 | 992.1億 | 75.2億 | 78.4億 | 66.7億 | 168.9 |
| 2026.03_Q2 | 944.1億 | 62.9億 | 62.3億 | 48.1億 | 121.8 |
| 2026.03_Q1 | 829.1億 | 30.3億 | 25.4億 | 16.5億 | 41.8 |
| 2025.03_Q4 | 1,020.8億 | 68.2億 | 62.6億 | 65.8億 | 166.8 |
| 2025.03_Q3 | 908.6億 | 51.4億 | 56.4億 | 49.5億 | 125.5 |
| 2025.03_Q2 | 897.3億 | 44.6億 | 34.5億 | 27.8億 | 70.3 |
| 2025.03_Q1 | 841.4億 | 46.8億 | 48.8億 | 32.3億 | 81.9 |
財務・CF推移
| 期 | 自己資本比率 | 総資産 | 営業CF | 投資CF | FCF |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026.03_Full | 50.1% | 6,355.5億 | 30.5億 | -74.6億 | -44.1億 |
| 2025.03_Full | 29.1% | 5,920.5億 | 58.9億 | -362.5億 | -303.6億 |
| 2024.03_Full | 29.1% | 5,796.2億 | 320.4億 | -418.2億 | -97.8億 |
| 2023.03_Full | 29% | 5,136.2億 | 347.5億 | -274.5億 | 73.0億 |
財務指標・セクター比較分析
■ 業種平均より優良
■ 業種平均より劣後