○添付資料の目次

 

１．当中間決算に関する定性的情報 ………………………………………………………………………………………

2

（１）経営成績に関する説明 ……………………………………………………………………………………………

2

（２）財政状態に関する説明 ……………………………………………………………………………………………

3

（３）当期のキャッシュ・フローの概況 ………………………………………………………………………………

3

（４）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明 ………………………………………………………………

3

２．中間連結財務諸表及び主な注記 ………………………………………………………………………………………

4

（１）中間連結貸借対照表 ………………………………………………………………………………………………

4

（２）中間連結損益計算書及び中間連結包括利益計算書 ……………………………………………………………

6

中間連結損益計算書 ………………………………………………………………………………………………

6

中間連結包括利益計算書 …………………………………………………………………………………………

7

（３）中間連結キャッシュ・フロー計算書 ……………………………………………………………………………

8

（４）中間連結財務諸表に関する注記事項 ……………………………………………………………………………

9

（継続企業の前提に関する注記） …………………………………………………………………………………

9

（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記） …………………………………………………………

9

（会計方針の変更） …………………………………………………………………………………………………

9

（セグメント情報等の注記） ………………………………………………………………………………………

10

 

１．当中間決算に関する定性的情報

（１）経営成績に関する説明

　当中間連結会計期間における我が国経済は、企業収益や、雇用・所得環境の緩やかな改善が続く一方、米国政権による関税政策の影響やウクライナ・中東地域における地政学リスク、国内の物価上昇の長期化等により、依然として先行き不透明な状況が続いております。

　このような環境の中、地政学リスクについては、イタリア、ドイツ、スペイン等の欧州や中国、インド等を中心とした世界10か国、90社以上の海外サプライヤーとの取引実績を活用し、取引量の多い品目を中心に、複数購買の検討を進めております。為替変動は原薬等の仕入価格に影響するリスクがありますが、必要に応じ為替予約等を行うことや海外サプライヤーへの価格交渉、為替連動型の価格設定への切替え等を行いリスク回避に努めております。

　医薬品業界におきましては、医療費の節減に向けたジェネリック医薬品の使用促進策が進められております。

　2025年12月17日に開催された中央社会保険医療協議会の総会では、2026年度診療報酬改定に向けて、長期収載品の選定療養について、ジェネリック医薬品と長期収載品の価格差４分の１となっている患者負担水準を、２分の１以上とする案が提示され検討されました。また、2026年１月16日に開催された同総会では、2026年薬価改定に係る薬価算定基準の見直しが了承され、最低薬価については、2024年度の最低薬価品の平均乖離率である12.1％を超える品目は対象外として3.5％引き上げられ、不採算品目再算定については、基礎的医薬品等の安定供給の確保が必要な医薬品に対し、製造販売に要する原価等が著しく上昇したと認められるものに限り適用されることになりました。その他、組成、剤型及び製法が既収載品と同一とされるオーソライズド・ジェネリック（AG）について、2026年10月以降に新規収載される品目の薬価を先発品と同額とすることなどが盛り込まれております。一方で、医薬品全体において供給不安が長期化しており、その対策が求められております。当社でも、他社で同一の薬効・成分である製品が供給不足に陥った際には増産対応する等、安定供給に努めております。

　このような事業環境の中で当社グループでは、2030年をターゲットとした長期事業計画を策定し2030年のなりたい姿として、原薬販売事業は「原薬輸入商社から、医薬品専門商社へ」、医薬品製造販売事業は「注射剤を主としたジェネリック医薬品メーカーから、特長のある注射剤国内トップメーカーへ」を掲げ、取り組んでまいりました。この２つのテーマに向けた戦略を推進していくために2028年６月期までの中期経営計画を作成し、長期事業計画で掲げた財務目標の実現を目指しております。当連結会計年度においては事業基盤を強化するために、原薬販売事業では取引量の増加や老朽化に対応するために横浜医薬分析センターの更新の検討を進めております。医薬品製造販売事業では2027年７月の稼働に向けて進めている蔵王第二工場の建設や、同じく山形にあるコーアイセイ本社工場において、2026年12月に予定している医薬品製造業許可更新に向けて医薬品の品質及び安全性の確保と安定供給体制の強化への対応を進めております。

 

　このような状況の下、当中間連結会計期間の経営成績は、売上高12,654百万円（前年同期比3.2％増）、営業利益3,169百万円（前年同期比3.4％増）、経常利益3,113百万円（前年同期比1.6％増）、法人税等の合計額1,029百万円を差し引いた結果、親会社株主に帰属する中間純利益2,085百万円（前年同期比1.8％増）となりました。

 

セグメント別の経営成績は、次のとおりであります。

原薬販売事業

　原薬販売事業におきましては、「腫瘍用薬」用原薬が顧客の購入タイミングの影響等により減少した一方で、「アレルギー用薬」、「中枢神経系用薬」、「感覚器官用薬」及び「外皮用薬」等の原薬販売が堅調に推移いたしました。これは、近年上市した品目の市場浸透が進んだことに加え、ジェネリック医薬品の数量シェア拡大に伴い取引量が増加したこと等によるものです。

　この結果、当中間連結会計期間の売上高は8,467百万円（前年同期比5.7％増）、セグメント利益は1,783百万円（前年同期比11.7％増）となりました。なお、売上高には、セグメント間の内部売上高649百万円を含んでおります。

 

 

医薬品製造販売事業

　医薬品製造販売事業におきましては、プレフィルドシリンジ製剤の販売が堅調に推移した一方で、主力製品の錠剤が競合の参入等により減少したこと等により、当中間連結会計期間の売上高は4,836百万円（前年同期比0.3％減）、セグメント利益は1,339百万円（前年同期比3.4％減）となりました。

 

 

（２）財政状態に関する説明

　当中間連結会計期間末における資産、負債及び純資産の状況は次のとおりであります。

　総資産は36,515百万円となり、前連結会計年度末に比べ401百万円増加いたしました。これは主に、受取手形及び売掛金の増加1,643百万円、電子記録債権の増加543百万円等があった一方で、現金及び預金の減少1,754百万円等があったことによるものであります。

　負債は6,964百万円となり、前連結会計年度末に比べ1,029百万円減少いたしました。これは主に、支払手形及び買掛金の増加219百万円、電子記録債務の増加262百万円等があった一方で、設備関係未払金の減少1,228百万円、長期借入金の減少155百万円等があったことによるものであります。

　純資産は29,551百万円となり、前連結会計年度末と比べ1,431百万円増加いたしました。これは主に、親会社株主に帰属する中間純利益2,085百万円の計上による増加があった一方、配当金支払による減少673百万円があったことによるものであります。

　これらの結果、自己資本比率は前連結会計年度末より3.0ポイント増加し、80.9％となっております。

 

（３）当期のキャッシュ・フローの概況

　当中間連結会計期間末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末に比べ1,749百万円減少し、12,990百万円となりました。

　当中間連結会計期間における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。

 

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

　営業活動の結果獲得した資金は360百万円となりました。これは主に、税金等調整前中間純利益3,115百万円、減価償却費298百万円、仕入債務の増加額482百万円等があった一方で、売上債権の増加額2,187百万円、法人税等の支払額996百万円等があったことによるものであります。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

　投資活動の結果使用した資金は1,293百万円となりました。これは主に固定資産の取得による支出1,300百万円等があったことによるものであります。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

　財務活動の結果使用した資金は829百万円となりました。これは主に、配当金の支払額673百万円、長期借入金の返済による支出150百万円等があったことによるものであります。

 

（４）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明

　2026年６月期の連結業績予想につきましては、2025年８月８日に公表いたしました予想数値に変更はありません。

２．中間連結財務諸表及び主な注記

（１）中間連結貸借対照表

 

 

（単位：千円）

 

前連結会計年度

(2025年６月30日)

当中間連結会計期間

(2025年12月31日)

資産の部

 

 

流動資産

 

 

現金及び預金

14,919,028

13,164,786

受取手形及び売掛金

3,575,127

5,219,086

電子記録債権

4,546,823

5,090,284

商品及び製品

2,124,094

2,317,275

仕掛品

540,924

447,808

原材料及び貯蔵品

599,763

669,369

その他

221,905

147,433

流動資産合計

26,527,666

27,056,045

固定資産

 

 

有形固定資産

 

 

建物及び構築物

5,654,060

5,717,720

減価償却累計額

△2,748,896

△2,856,889

建物及び構築物（純額）

2,905,164

2,860,830

機械装置及び運搬具

3,870,459

3,863,955

減価償却累計額

△2,958,177

△3,086,300

機械装置及び運搬具（純額）

912,281

777,654

工具、器具及び備品

1,530,744

1,561,358

減価償却累計額

△1,200,143

△1,253,139

工具、器具及び備品（純額）

330,600

308,218

土地

1,807,189

1,806,926

建設仮勘定

3,240,308

3,315,403

有形固定資産合計

9,195,544

9,069,033

無形固定資産

 

 

その他

8,661

7,606

無形固定資産合計

8,661

7,606

投資その他の資産

 

 

投資有価証券

89,928

119,287

繰延税金資産

263,690

238,609

退職給付に係る資産

17,490

8,387

その他

11,776

16,918

投資その他の資産合計

382,886

383,202

固定資産合計

9,587,091

9,459,842

資産合計

36,114,758

36,515,888

 

 

 

 

（単位：千円）

 

前連結会計年度

(2025年６月30日)

当中間連結会計期間

(2025年12月31日)

負債の部

 

 

流動負債

 

 

支払手形及び買掛金

1,567,463

1,786,951

電子記録債務

448,935

711,471

短期借入金

860,000

860,000

未払金

361,305

270,997

設備関係未払金

1,277,390

49,329

１年内返済予定の長期借入金

349,904

354,104

未払法人税等

1,039,296

1,040,124

賞与引当金

47,964

38,822

その他

411,420

359,733

流動負債合計

6,363,679

5,471,535

固定負債

 

 

長期借入金

1,241,480

1,086,328

繰延税金負債

7,192

5,137

役員退職慰労引当金

162,767

161,109

退職給付に係る負債

146,049

154,034

その他

72,925

85,989

固定負債合計

1,630,414

1,492,599

負債合計

7,994,094

6,964,134

純資産の部

 

 

株主資本

 

 

資本金

1,338,752

1,338,752

資本剰余金

1,022,303

1,022,303

利益剰余金

25,733,458

27,145,559

自己株式

△484

△484

株主資本合計

28,094,029

29,506,130

その他の包括利益累計額

 

 

その他有価証券評価差額金

30,798

48,959

繰延ヘッジ損益

△4,163

△3,336

その他の包括利益累計額合計

26,634

45,623

純資産合計

28,120,664

29,551,753

負債純資産合計

36,114,758

36,515,888

 

（２）中間連結損益計算書及び中間連結包括利益計算書

（中間連結損益計算書）

 

 

（単位：千円）

 

 前中間連結会計期間

(自　2024年７月１日

　至　2024年12月31日)

 当中間連結会計期間

(自　2025年７月１日

　至　2025年12月31日)

売上高

12,259,451

12,654,420

売上原価

8,102,120

8,296,011

売上総利益

4,157,331

4,358,409

販売費及び一般管理費

1,093,853

1,189,353

営業利益

3,063,478

3,169,055

営業外収益

 

 

受取利息及び配当金

2,210

6,861

受取手数料

150

2,469

受取補償金

33,892

388

その他

4,094

3,885

営業外収益合計

40,346

13,605

営業外費用

 

 

支払利息

6,349

7,895

為替差損

21,886

61,006

その他

9,970

71

営業外費用合計

38,206

68,973

経常利益

3,065,617

3,113,687

特別利益

 

 

固定資産売却益

－

1,338

特別利益合計

－

1,338

税金等調整前中間純利益

3,065,617

3,115,025

法人税、住民税及び事業税

978,314

1,014,566

法人税等調整額

37,974

14,463

法人税等合計

1,016,288

1,029,029

中間純利益

2,049,328

2,085,996

親会社株主に帰属する中間純利益

2,049,328

2,085,996

 

（中間連結包括利益計算書）

 

 

（単位：千円）

 

 前中間連結会計期間

(自　2024年７月１日

　至　2024年12月31日)

 当中間連結会計期間

(自　2025年７月１日

　至　2025年12月31日)

中間純利益

2,049,328

2,085,996

その他の包括利益

 

 

その他有価証券評価差額金

△573

18,161

繰延ヘッジ損益

5,120

826

その他の包括利益合計

4,547

18,988

中間包括利益

2,053,876

2,104,985

（内訳）

 

 

親会社株主に係る中間包括利益

2,053,876

2,104,985

 

（３）中間連結キャッシュ・フロー計算書

 

 

（単位：千円）

 

 前中間連結会計期間

(自　2024年７月１日

　至　2024年12月31日)

 当中間連結会計期間

(自　2025年７月１日

　至　2025年12月31日)

営業活動によるキャッシュ・フロー

 

 

税金等調整前中間純利益

3,065,617

3,115,025

減価償却費

338,485

298,830

賞与引当金の増減額（△は減少）

△13,398

△9,141

役員退職慰労引当金の増減額（△は減少）

5,863

△1,657

退職給付に係る資産の増減額（△は増加）

7,975

9,103

退職給付に係る負債の増減額（△は減少）

△18,984

7,985

受取利息及び受取配当金

△2,210

△6,861

支払利息

6,349

7,895

受取補償金

△33,892

△388

為替差損益（△は益）

9,645

△13,331

固定資産除売却損益（△は益）

3,919

△2,871

売上債権の増減額（△は増加）

△1,471,847

△2,187,420

棚卸資産の増減額（△は増加）

△232,129

△169,401

仕入債務の増減額（△は減少）

81,497

482,023

未収入金の増減額（△は増加）

△20,019

15,108

その他

△36,368

△168,750

小計

1,690,502

1,376,148

利息及び配当金の受取額

4,451

8,869

利息の支払額

△6,415

△8,013

補助金の受取額

300

－

補償金の受取額

33,846

342

補償金の支払額

－

△26,235

法人税等の支払額

△714,368

△996,089

法人税等の還付額

－

5,235

営業活動によるキャッシュ・フロー

1,008,316

360,257

投資活動によるキャッシュ・フロー

 

 

固定資産の取得による支出

△1,687,552

△1,300,073

定期預金の預入による支出

△2,649,013

△181,021

定期預金の払戻による収入

634,012

186,012

その他

△2,474

1,665

投資活動によるキャッシュ・フロー

△3,705,028

△1,293,416

財務活動によるキャッシュ・フロー

 

 

長期借入金の返済による支出

△174,952

△150,952

配当金の支払額

△547,234

△673,006

その他

△15,686

△5,463

財務活動によるキャッシュ・フロー

△737,872

△829,422

現金及び現金同等物に係る換算差額

△9,645

13,331

現金及び現金同等物の増減額（△は減少）

△3,444,229

△1,749,250

現金及び現金同等物の期首残高

13,195,373

14,739,515

現金及び現金同等物の中間期末残高

9,751,143

12,990,265

 

（４）中間連結財務諸表に関する注記事項

（継続企業の前提に関する注記）

該当事項はありません。

 

（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記）

該当事項はありません。

 

（会計方針の変更）

該当事項はありません。

 

 

 

 

（セグメント情報等の注記）

【セグメント情報】

Ⅰ　前中間連結会計期間（自　2024年７月１日　至　2024年12月31日）

１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報並びに収益の分解情報

 

 

 

 

 

（単位：千円）

 

報告セグメント

調整額

（注）１

中間連結損益計算書計上額

（注）２

 

原薬販売事業

医薬品製造販売事業

計

売上高

 

 

 

 

 

顧客との契約から生じる収益

7,408,449

4,851,001

12,259,451

－

12,259,451

その他の収益

－

－

－

－

－

外部顧客への売上高

7,408,449

4,851,001

12,259,451

－

12,259,451

セグメント間の内部売上高

又は振替高

603,822

－

603,822

△603,822

－

計

8,012,272

4,851,001

12,863,273

△603,822

12,259,451

セグメント利益

1,596,054

1,385,974

2,982,029

81,448

3,063,478

（注）１．セグメント利益の調整額81,448千円は、セグメント間取引の消去及び全社費用であります。

２．セグメント利益の合計額は、中間連結損益計算書の営業利益と一致しております。

 

２．報告セグメントごとの固定資産の減損損失又はのれん等に関する情報

該当事項はありません。

 

 

Ⅱ　当中間連結会計期間（自　2025年７月１日　至　2025年12月31日）

１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報並びに収益の分解情報

 

 

 

 

 

（単位：千円）

 

報告セグメント

調整額

（注）１

中間連結損益計算書計上額

（注）２

 

原薬販売事業

医薬品製造販売事業

計

売上高

 

 

 

 

 

顧客との契約から生じる収益

7,818,352

4,836,067

12,654,420

－

12,654,420

その他の収益

－

－

－

－

－

外部顧客への売上高

7,818,352

4,836,067

12,654,420

－

12,654,420

セグメント間の内部売上高

又は振替高

649,421

－

649,421

△649,421

－

計

8,467,774

4,836,067

13,303,842

△649,421

12,654,420

セグメント利益

1,783,338

1,339,314

3,122,653

46,401

3,169,055

（注）１．セグメント利益の調整額46,401千円は、セグメント間取引の消去及び全社費用であります。

２．セグメント利益の合計額は、中間連結損益計算書の営業利益と一致しております。

 

２．報告セグメントごとの固定資産の減損損失又はのれん等に関する情報

該当事項はありません。