○添付資料の目次

 

 

１．当四半期決算に関する定性的情報

（１）経営成績に関する説明

当第３四半期累計期間における当社の経営成績、財政状態（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。

 

①経営成績の状況

　当第３四半期累計期間におけるわが国経済は、円安や天候不順により、食料品等を中心に、生活必需品の価格高騰が続きました。景気全般としては、観光業や飲食業の賑わいも次第に戻ってきており、景気は上向いていると考えております。一方、化粧品業界は、猛暑が長期間続いた影響もあり、業界全体としては横ばいで推移しています。一方、各種研修やセミナーを開催する環境は整ってきていることから、次第に事業環境は良くなってきていると判断しております。

　このような状況下、当社は「10万人の愛用者づくり」に取り組んでまいりました。当社が大切にしている研修動員数も、美容教室新規動員数△8.8％（前第３四半期累計期間比）は苦戦しているものの、ＳＡ研修新規動員数+4.9％（同期間比）と回復してまいりました。増員増設につきましては、営業所新規増設数は△35.5％（同期間比）、ＢＭ（ビューティマネージャー＝販売員）新規増設数は△32.1％（同期間比）と苦戦しているものの、ＩＭ（アイビーメイツ＝会員）新規増員数が+36.4％（同期間比）と徐々にではありますが、改善の方向に向かっております。

　当第３四半期累計期間の売上につきましては、夏場の猛暑が秋口まで続き、当社が強みとしている保湿効果のあるスキンケア製品の販売に影響が出ました。新製品については、令和７年12月に新発売しました「ピーリング ローション」および「モイスト シート」が順調な受注状況となりましたが、既存レギュラー製品は苦戦しました。

　その結果、当第３四半期累計期間の売上高は、前年同四半期累計期間比1.8％減収となりました。

　利益面におきましては、売上原価率が前年同四半期累計期間比で1.9ポイント減少しました。これは、ある程度資材原料の値上がりが一巡してきたことによるものです。

　一方、当事業年度は、引き続き経費使用方針に基づく予実管理を徹底しております。当第３四半期累計期間においては、販売費及び一般管理費は前年同四半期累計期間比で5,373千円減少しました。この経費節減効果は年間を通じて効果があると考えております。

　これらの取組みにより、売上総利益は前年同四半期累計期間比0.8％増となり、当第３四半期累計期間において営業利益、経常利益ともに増益となりました。

　以上の結果、当第３四半期累計期間の業績は、売上高1,697,453千円（前年同四半期累計期間比1.8％減）、営業利益33,724千円（前年同四半期累計期間比92.8％増）、経常利益30,519千円（前年同四半期累計期間比100.4％増）、特別利益を266千円、特別損失を10,894千円、税金費用を6,602千円計上した結果、四半期純利益13,288千円（前年同四半期累計期間四半期純損失333,178千円）となりました。

　ＳＤＧｓへの取組みについては、当社が取り組める範囲内で地に足がついた形で、環境に配慮した製品づくりに努めております。ＩＳＯの仕組みを活用し、ＳＤＧｓに関わる品質目標を掲げ、引き続き環境に配慮した資材の採用を検討するとともに、事業活動に伴うエネルギーの削減、資源の有効活用による廃棄ロスの低減などへの取組みを行いました。

　また、当社の事業は単一セグメントであり、セグメント別の記載を省略しております。

 

②経営方針・経営戦略等

　当第３四半期累計期間において、当社が定めている経営方針・経営戦略等について重要な変更はありません。

 

③優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題

　当第３四半期累計期間において、当社が対処すべき課題について重要な変更はありません。

 

④研究開発活動

　当第３四半期累計期間における当社の研究開発活動の金額は、99,482千円であります。

　なお、当第３四半期累計期間において、当社の研究開発活動の状況に重要な変更はありません。

 

（２）財政状態に関する説明

（流動資産）

　当第３四半期会計期間末における流動資産の残高は2,157,976千円（前事業年度末は2,472,064千円）となり、前事業年度末に比べ314,088千円減少しました。これは主に、現金及び預金が338,745千円、商品及び製品が183,198千円増加したものの、受取手形、売掛金及び契約資産が792,508千円、原材料及び貯蔵品が51,310千円減少したことによるものです。

（固定資産）

　当第３四半期会計期間末における固定資産の残高は1,102,537千円（同1,095,124千円）となり、前事業年度末に比べ7,412千円増加しました。これは主に、建物（純額）が7,405千円、投資その他の資産のその他が58,663千円減少したものの、有形固定資産のその他が11,656千円、貸倒引当金が62,378千円増加したことによるものであります。

（流動負債）

　当第３四半期会計期間末における流動負債の残高は601,869千円（同884,795千円）となり、前事業年度末に比べ282,925千円減少しました。これは電子記録債務が14,051千円、未払金及び未払費用が84,667千円、未払法人税等が79,627千円、その他が108,949千円減少したことによるものであります。

（固定負債）

　当第３四半期会計期間末における固定負債の残高は214,561千円（同213,994千円）となり、前事業年度末に比べ566千円増加しました。これは主に、その他が1,416千円減少したものの、長期借入金が1,983千円増加したことによるものであります。

（純資産）

　当第３四半期会計期間末における純資産の残高は2,444,082千円（同2,468,399千円）となり、前事業年度末に比べ24,316千円減少しました。これは主に第５回新株予約権の行使により資本金が75,338千円増加、四半期純利益を13,288千円計上したものの、資本剰余金が112,551千円減少したことによるものであります。この結果、自己資本比率は、75.0％（同69.2％）となりました。

 

（３）業績予想などの将来予測情報に関する説明

　　ａ.通期見通しについて

　通期見通しについては、前年第４四半期会計期間に発売したような大型新製品の予定はないことから、減収を予想しております。当第４四半期会計期間については、各種集合研修を実施し、「10万人の愛用者づくり」の取り組みを行い、アイビーを伝えてくれる仲間づくりやご愛用者様づくりに力を入れてまいります。また、メークの新色セット発売および「ホワイトパワー セラム」をはじめとする美白製品の販促強化を行います。

　原価管理、損益状況につきましても、在庫削減、原価管理の徹底、経費節減に継続して取り組んでおります。当第３四半期累計期間において、売上高が減収になりましたが、売上原価率は1.9ポイント低下し、経費は前年同四半期累計期間比で△5,373千円（△0.4％）下げることが出来ております。この経費節減効果は、通期を通じて,効果があります。（当第３四半期累計期間における営業利益に与えたインパクトは、減収および原価変動による売上総利益は前年同四半期累計期間比で10,859千円増、経費節減によるインパクトは前年同四半期累計期間比で5,865千円増でした。）

　利益見通しにつきましては、近年継続している経費削減により損益分岐点が下がっており、利益が出やすい収益構造となっていますが、売上高を減収予想としており、それにともない営業利益、経常利益とも減益を予想しております。一方、当事業年度においては、大きな金額の特別損失がないこと、税金費用が少ないことから、当期純利益については、大幅増を予想しております。

　当第３四半期累計期間までの進捗は、想定とあまり変わらないことから、通期予想については売上高2,850百万円、営業利益380百万円、経常利益380百万円、当期純利益315百万円の予想を維持致します。

　財務状況の改善についても、当社が復配の目安としていた自己資本比率60％を超え、当第３四半期会計期間末75.0％まで回復しております。配当政策については、累積していた優先株式に対する累積配当の支払いを行いましたので、普通配当の復配（普通株式１株につき15.0円）を実施する予定です。

 

　(通期見通し）

　　売上高　　　　　　　　　　　 2,850百万円（前事業年度比     2.7％減）

　　営業利益　　　　　　　　　　　 380百万円（前事業年度比    10.1％減）

　　経常利益　　　　　　　　　　　 380百万円（前事業年度比     9.6％減）

　　当期純利益　　　　　　　　　　 315百万円（前事業年度比   632.3％増）

　　１株当たり当期純利益　　　　　   46.85円（前事業年度        2.44円）

　　１株当たり配当　　　　　　　　　　15.0円（前事業年度         0.0円）

　（注）１株当たり当期純利益の計算は、第５回新株予約権の権利行使による影響を加味し、普通株式の期中平均株式数を計算しております。また、当期純利益からＡ種優先配当の会計期間に係る支払想定額を控除して計算しております。

 

　　ｂ.今後の財務戦略について

　長期の業績低迷により、経費節減に努めてまいりました。当第３四半期累計期間で四半期純損益が黒字となりましたが、第３四半期累計期間で四半期純損益が黒字となるのは、平成29年３月期第３四半期累計期間以来９期ぶり

です。また、当社は第２四半期累計期間と第４四半期会計期間の売上高が多いという特長があることから、上記記載のとおり、令和８年３月期（通期）の営業利益は380,000千円、当期純利益は315,000千円を予想しております。

　株主還元につきましては、累積していた優先株式に対する累積配当も支払いを行いました。当社がＫＰＩ（重要業績評価指標）の一つとして定めております自己資本比率も、令和８年３月期第３四半期会計期間末で75.0％と改善が進み、今後も収益力の向上により安定的に自己資本比率を60％以上維持できる見通しが立ってきたため、令和８年３月期末の株主様に対して、普通配当の復配（１株当たり15.00円）を行う予定です。

　資金繰りについては、当第３四半期会計期間末の現預金は916,683千円となりました。当第３四半期会計期間末の有利子負債は、215,751千円でしたので、資金繰りの懸念はほぼない状況に改善しております。新株予約権の行使が進み、資本が厚くなってきておりますので、銀行取引は補助的な位置付けとしてまいります。

　そのため、営業活動において得られた資金は、内部留保も行いながら、配当支払いに回したいと考えております。また、新株予約権の行使で得られた資金については、発行時に開示しております資金使途のとおり、研究開発費、創業50周年記念製品の開発および製造費用、などに投じていく予定です。さらに、財務状況が改善した場合には、Ａ種優先株式の償還も行ってまいります。

　また、収益力が回復してきたこと、財務内容が安定してきたこと、コロナ禍も落ち着き研修動員数も増加してきたこと、令和８年１０月１日に創業５０周年目を迎えることなどから、目の前の人を美しくする仲間づくり、愛用者づくりに全力をあげて取り組んでまいります。

 

（将来に関する記述等についての注意点）
　本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。

 

２．四半期財務諸表及び主な注記

（１）四半期貸借対照表

 

 

 

（２）四半期損益計算書

 

（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記）

Ⅰ.　前第３四半期累計期間（自　令和６年４月１日　至　令和６年12月31日）

　１.配当金支払額

該当事項はありません。

 

２.株主資本の金額の著しい変動

　令和６年８月発行の第５回新株予約権が、当第３四半期累計期間に一部権利行使が行われ、資本金及び資本剰余金がそれぞれ94,733千円増加しました。一方、当第３四半期累計期間において、四半期純損失333,178千円を計上し、利益剰余金が333,178千円減少したことにより、当第３四半期会計期間末において株主資本は2,209,765千円となり、前事業年度末比143,745円減少しております。

 

Ⅱ.　当第３四半期累計期間（自　令和７年４月１日　至　令和７年12月31日）

　１.配当金支払額

（注）Ａ種優先株式発行要項に基づき、累積している７期分のＡ種優先配当金を支払いました。

 

２.株主資本の金額の著しい変動

　当社は、令和７年６月26日の第50期定時株主総会に基づき、資本準備金307,500千円をその他資本剰余金に振り替えました。また、令和７年７月１日の取締役会決議に基づき、上記のとおり令和７年３月31日を基準日とするＡ種優先株式に係る剰余金の配当を行いました。

　また、令和６年８月発行の第５回新株予約権が、当第３四半期累計期間に一部権利行使が行われ、当第３四半期累計期間において四半期純利益を13,288千円計上いたしました。

　この結果、当第３四半期累計期間において、資本金が75,338千円増加し、資本剰余金が112,551千円減少し、利益剰余金が13,288千円増加しました。

 

（行使価額修正条項付新株予約権付社債券等）

　当第３四半期累計期間において、行使価額修正条項付新株予約権付社債券等に係る新株予約権が以下のとおり権利行使されております。

 

 

株式会社アイビー化粧品 第５回新株予約権(第三者割当）

 

（重要な後発事象）

　(行使価額修正条項付新株予約権)

　当第３四半期会計期間末以降において、行使価額修正条項付新株予約権付社債券等に係る新株予約権が以下のとおり権利行使されております。

第５回新株予約権

 

（セグメント情報等の注記）

【セグメント情報】

　当社は、化粧品製造・販売事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。