qualitative.htm

○添付資料の目次

１．経営成績等の概況 ……………………………………………………………………………………………

（１）当四半期連結累計期間の経営成績の概況 ……………………………………………………………

（２）当四半期連結累計期間の財政状態の概況 ……………………………………………………………

（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明 ……………………………………………………

２．要約四半期連結財務諸表及び主な注記 ……………………………………………………………………

（１）要約四半期連結純損益計算書 …………………………………………………………………………

（２）要約四半期連結包括利益計算書 ………………………………………………………………………

（３）要約四半期連結財政状態計算書 ………………………………………………………………………

（４）要約四半期連結持分変動計算書 ………………………………………………………………………

（５）要約四半期連結キャッシュ・フロー計算書 …………………………………………………………

（６）要約四半期連結財務諸表に関する注記事項 …………………………………………………………

（セグメント情報の注記） ……………………………………………………………………………

（継続企業の前提に関する注記） ……………………………………………………………………

１．経営成績等の概況

（１）当四半期連結累計期間の経営成績の概況

＜連結業績（コアベース^（注））＞

当第３四半期（2025年４月１日から12月31日）の連結業績（コアベース）は下表のとおりです。

売上収益、コア営業利益及びコア四半期利益はいずれも増加しました。

[連結業績（コアベース）]		（単位：百万円）
	前第３四半期（2025年３月期）	当第３四半期（2026年３月期）	増減額（増減率）
売上収益	1,453,029	1,601,320	＋148,291 （＋10.2％）
売上原価	272,348	314,759	＋42,412 （＋15.6％）
販売費及び一般管理費	631,716	625,613	△6,103 （△1.0％）
研究開発費	251,422	218,884	△32,537 （△12.9％）
コア営業利益	297,543	442,063	＋144,520 （＋48.6％）
コア四半期利益	223,060	331,635	＋108,575 （＋48.7％）
基本的１株当たりコア四半期利益（円）	124.60	185.20	＋60.60 （＋48.6％）

（注）当社は、当社の収益力を示す指標としてコアベースの業績を開示しています。当該コアベースの業績は、フルベースの業績から当社が定めた特定の重要な調整項目を除外したものです。調整項目には、無形資産償却費、無形資産譲渡益、持分法による投資損益、減損損失、有形固定資産売却損益、リストラクチャリング費用、災害による損失、訴訟等による多額の賠償又は和解費用等のほか、当社が除外すべきと判断する項目が含まれます。なお、フルベースの実績からコアベースの実績への調整表は、決算補足資料に記載しています。

【売上収益】

・重点戦略製品の尿路上皮がん治療剤PADCEV、地図状萎縮を伴う加齢黄斑変性治療剤IZERVAY、胃腺がん及び食道胃接合部腺がん治療剤VYLOY、及び閉経に伴う血管運動神経症状治療剤VEOZAHの売上が伸長したことに加え、前立腺がん治療剤XTANDIの売上が拡大したことも、増収要因となりました。

　以上の結果、売上収益は、１兆6,013億円（前年同期比10.2％増）となりました。

【コア営業利益／コア四半期利益】

・売上総利益は、１兆2,866億円（同9.0％増）となりました。

・販売費及び一般管理費は、6,256億円（同1.0％減）となりました。重点戦略製品^＊の更なる成長投資にリソースを創出する一方、SMT^＊＊によるコスト最適化（約90億円）や為替の影響（同71億円減）などにより、総額として減少しました。なお、XTANDIの米国での共同販促費用を除いた販売費及び一般管理費は、4,326億円（同0.2％増）となりました。

・研究開発費は、2,189億円（同12.9％減）となりました。SMTによるコスト最適化（約80億円）をはじめ、重点戦略製品の臨床開発費の減少（同約90億円減）や為替の影響（同27億円減）などにより、総額として減少しました。また、前年度に計上した一過性の共同開発費用の支払いも減少要因となりました。

以上の結果、コア営業利益は4,421億円（同48.6％増）、コア四半期利益は3,316億円（同48.7％増）となりました。

＊重点戦略製品：PADCEV、IZERVAY、VYLOY、VEOZAH、XOSPATA

＊＊　SMT：Sustainable Margin Transformation

【為替の業績への影響】

当第３四半期の為替レートは、下表のとおりです。これらの結果、前第３四半期の為替レートを適用した場合と比べ、売上収益においては22億円の減少、コア営業利益においては42億円の増加の影響がありました。

期中平均レート	前第３四半期	当第３四半期	変動
米ドル/円	152	149	４円高
ユーロ/円	165	172	７円安

＜連結業績（フルベース）＞

当第３四半期の連結業績（フルベース）は下表のとおりです。

営業利益、税引前四半期利益、四半期利益はいずれも増加しました。

フルベースの業績は、コアベースの業績に「無形資産償却費」、「無形資産譲渡益」、「持分法による投資損益」、「その他の収益」、「その他の費用」を戻し入れたものです。

当第３四半期における「無形資産償却費」は1,002億円（前年同期：1,042億円）、「その他の収益」は254億円（同：44億円）、「その他の費用」は358億円（同：2,206億円）となりました。

「その他の収益」として、膵腺がんを対象疾患としたプログラムの開発中止に伴うVYLOYの条件付対価の公正価値の変動（128億円）を計上しました。また、「その他の費用」として、第１四半期において、Xyphos関連の一部プログラムに関する無形資産の減損損失（118億円）を計上しました。

[連結業績（フルベース）]		（単位：百万円）
	前第３四半期（2025年３月期）	当第３四半期（2026年３月期）	増減額（増減率）
売上収益	1,453,029	1,601,320	＋148,291 （＋10.2％）
営業利益	△22,481	333,880	＋356,361 （－）
税引前四半期利益	△29,317	328,563	＋357,880 （－）
四半期利益	△24,149	247,958	＋272,107 （－）
基本的１株当たり四半期利益（円）	△13.49	138.48	＋151.97 （－）
四半期包括利益	30,591	384,201	＋353,610 （－）

【主要製品の売上】

		（単位：億円）
	前第３四半期（2025年３月期）	当第３四半期（2026年３月期）	増減率
PADCEV	1,170	1,626	＋39.0％
IZERVAY	444	558	＋25.6％
VYLOY	49	461	＋831.4％
VEOZAH^＊	244	352	＋44.0％
XOSPATA	531	535	＋0.8％
XTANDI	7,031	7,322	＋4.1％

＜PADCEV＞

・全ての地域で着実に売上を拡大し、グローバル売上は大きく増加しました。

＜IZERVAY＞

・発売している米国において、着実に売上が拡大しました。

＜VYLOY＞

・Claudin 18検査率の向上と治療中止率の低さなどにより、グローバル売上は大きく増加しました。

＜VEOZAH＞

・米国を中心に、グローバル売上は着実に拡大しました。

＜XOSPATA＞

・地域ごとの増減はあったものの、グローバル全体の売上は順調に推移しました。

＜XTANDI＞

・全ての地域で物量が堅調に拡大し、グローバル売上は増加しました。

＊ VEOZAH：米国外ではVEOZAの製品名で承認取得

【地域別売上収益の状況】

地域別の売上収益は下表のとおりです。

全ての地域において、売上が増加しました。

			（単位：億円）
	前第３四半期（2025年３月期）	当第３四半期（2026年３月期）	増減率
日本	2,057	2,231	＋8.4％
米国	6,651	7,007	＋5.3％
エスタブリッシュドマーケット^＊１	3,638	4,180	＋14.9％
チャイナ^＊２	581	774	＋33.3％
インターナショナルマーケット^＊３	1,522	1,747	＋14.8％

＊１エスタブリッシュドマーケット：欧州、カナダ等

＊２チャイナ：中国、香港

＊３インターナショナルマーケット：中南米、中東、アフリカ、東南アジア、南アジア、

ロシア、韓国、台湾、オーストラリア、輸出売上等

（２）当四半期連結累計期間の財政状態の概況

① 資産、資本及び負債の概況

当第３四半期末（2025年12月31日時点）の連結財政状態計算書の概要及び前期末からの主な変動は以下のとおりです。

【資産】

総資産は３兆6,039億円（前期末比2,644億円増）となりました。

＜非流動資産＞当第３四半期末：２兆1,626億円（同244億円増）

・有形固定資産は3,524億円（同235億円増）となりました。

・のれんは4,361億円（同209億円増）、無形資産は１兆520億円（同717億円減）となりました。

＜流動資産＞当第３四半期末：１兆4,413億円（同2,399億円増）

・現金及び現金同等物は2,543億円（同659億円増）となりました。

【資本】

資本合計は、１兆7,649億円（同2,516億円増）となり、親会社所有者帰属持分比率は48.9％となりました。

・四半期利益2,480億円を計上した一方で、剰余金の配当1,361億円を実施しました。

【負債】

負債合計は、１兆8,390億円（同128億円増）となりました。

＜非流動負債＞当第３四半期末：5,145億円（同2,502億円減）

＜流動負債＞当第３四半期末：１兆3,246億円（同2,630億円増）

社債及び借入金の増減は以下のとおりです。

(単位：億円)
	前期末 (2025年３月31日)	当第３四半期末 (2025年12月31日)	増減額
社債	3,200	2,200	△1,000
１年以内償還予定の社債	300	1,000	＋700
長期借入金	2,449	1,000	△1,449
１年以内返済予定の長期借入金	517	1,654	＋1,137
コマーシャル・ペーパー	1,649	1,199	△450
短期借入金	200	200	－
社債及び借入金合計	8,314	7,253	△1,062

② キャッシュ・フローの概況

【営業活動によるキャッシュ・フロー】

当第３四半期の営業活動によるキャッシュ・フローは、3,568億円（前年同期比2,633億円増）となりました。

・法人所得税の支払額は770億円（同43億円増）となりました。

【投資活動によるキャッシュ・フロー】

当第３四半期の投資活動によるキャッシュ・フローは、△460億円（同405億円支出減）となりました。

【財務活動によるキャッシュ・フロー】

当第３四半期の財務活動によるキャッシュ・フローは、△2,466億円（同761億円支出増）となりました。

・社債及び借入金によるキャッシュ・フローは、1,077億円の支出（同994億円増）となりました。

・配当金の支払額は1,361億円（同71億円増）となりました。

以上の結果、当第３四半期末における現金及び現金同等物の残高は、2,543億円（前期末比659億円増）となりました。

（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明

当社は、連結業績予想について、コアベース及びフルベースでの業績予想を開示しています。

当期（2026年３月期）の通期連結業績予想は以下のとおりです。

XTANDIおよびミラベグロンの好調な進捗や為替の影響を踏まえ、2025年10月に公表した業績予想を上方修正しました。

[連結業績（コアベース）]			（単位：百万円）
	前回予想^* （2026年３月期）	最新予想（2026年３月期）	増減額（増減率）	前期実績（2025年３月期）
売上収益	2,030,000	2,100,000	＋70,000	1,912,323
			（＋3.4％）
販売費及び一般管理費	831,000	859,000	＋28,000	843,032
			（＋3.4％）
研究開発費	322,000	315,000	△7,000	327,651
			（△2.2％）
コア営業利益	490,000	520,000	＋30,000	392,435
			（＋6.1％）
コア当期利益	365,000	385,000	＋20,000	295,682
			（＋5.5％）
基本的１株当たりコア当期利益（円）	203.79	214.95	＋11.16	165.17

[連結業績（フルベース）]			（単位：百万円）
	前回予想^* （2026年３月期）	最新予想（2026年３月期）	増減額（増減率）	前期実績（2025年３月期）
売上収益	2,030,000	2,100,000	＋70,000	1,912,323
			（＋3.4％）
営業利益	240,000	340,000	＋100,000	41,039
			（＋41.7％）
税引前利益	230,000	330,000	＋100,000	31,237
			（＋43.5％）
当期利益	180,000	250,000	＋70,000	50,747
			（＋38.9％）
基本的１株当たり当期利益（円）	100.50	139.58	＋39.08	28.35

＊ 2025年10月に公表

[通期の想定為替レート]

2026年３月期（想定）：150円／米ドル、174円／ユーロ

2025年３月期（実績）：152円／米ドル、164円／ユーロ

２．要約四半期連結財務諸表及び主な注記

（１）要約四半期連結純損益計算書

（単位：百万円）
	前第３四半期連結累計期間 (自　2024年４月１日至　2024年12月31日)	当第３四半期連結累計期間 (自　2025年４月１日至　2025年12月31日)
売上収益	1,453,029	1,601,320
売上原価	△272,348	△314,759
売上総利益	1,180,681	1,286,561

販売費及び一般管理費	△631,716	△625,613
研究開発費	△251,422	△218,884
無形資産償却費	△104,201	△100,218
無形資産譲渡益	993	4,016
持分法による投資損益	△621	△1,627
その他の収益	4,417	25,417
その他の費用	△220,613	△35,770
営業利益（△は損失）	△22,481	333,880

金融収益	6,934	5,720
金融費用	△13,770	△11,037
税引前四半期利益（△は損失）	△29,317	328,563
法人所得税費用	5,168	△80,605
四半期利益（△は損失）	△24,149	247,958

四半期利益（△は損失）の帰属
親会社の所有者	△24,149	248,014
非支配持分	－	△55
四半期利益（△は損失）	△24,149	247,958

１株当たり四半期利益
基本的１株当たり四半期利益（△は損失）（円）	△13.49	138.48
希薄化後１株当たり四半期利益（△は損失）（円）	△13.49	138.02

（２）要約四半期連結包括利益計算書

（単位：百万円）
	前第３四半期連結累計期間 (自　2024年４月１日至　2024年12月31日)	当第３四半期連結累計期間 (自　2025年４月１日至　2025年12月31日)
四半期利益（△は損失）	△24,149	247,958

その他の包括利益
純損益に振り替えられることのない項目
その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産	5,576	3,670
確定給付制度の再測定	283	4,106
小計	5,860	7,777

純損益に振り替えられる可能性のある項目
在外営業活動体の外貨換算差額	48,880	128,466
小計	48,880	128,466

その他の包括利益	54,740	136,243

四半期包括利益	30,591	384,201

四半期包括利益の帰属
親会社の所有者	30,591	384,256
非支配持分	－	△55
四半期包括利益	30,591	384,201

（３）要約四半期連結財政状態計算書

（単位：百万円）
	前連結会計年度 (2025年３月31日)	当第３四半期連結会計期間 (2025年12月31日)
資産
非流動資産
有形固定資産	328,921	352,402
のれん	415,207	436,114
無形資産	1,123,714	1,052,010
売上債権及びその他の債権	18,453	18,142
持分法で会計処理されている投資	18,989	19,454
繰延税金資産	98,113	130,781
その他の金融資産	106,195	121,531
その他の非流動資産	28,602	32,206
非流動資産合計	2,138,195	2,162,640

流動資産
棚卸資産	297,261	329,965
売上債権及びその他の債権	632,525	777,770
未収法人所得税	13,691	14,317
その他の金融資産	29,941	23,629
その他の流動資産	39,197	41,294
現金及び現金同等物	188,372	254,296
小計	1,200,986	1,441,271
売却目的で保有する資産	363	－
流動資産合計	1,201,349	1,441,271
資産合計	3,339,544	3,603,911

（単位：百万円）
	前連結会計年度（2025年３月31日）	当第３四半期連結会計期間（2025年12月31日）
資本及び負債
資本
資本金	103,001	103,001
資本剰余金	185,259	184,578
自己株式	△37,524	△35,125
利益剰余金	740,939	855,034
その他の資本の構成要素	521,580	655,634
親会社の所有者に帰属する持分合計	1,513,255	1,763,122
非支配持分	－	1,745
資本合計	1,513,255	1,764,866

負債
非流動負債
社債及び借入金	564,893	320,000
未払法人所得税	3,230	4,488
繰延税金負債	5,353	11,048
退職給付に係る負債	22,746	23,234
引当金	8,130	5,320
その他の金融負債	106,759	92,310
その他の非流動負債	53,569	58,057
非流動負債合計	764,679	514,457

流動負債
社債及び借入金	266,533	405,275
仕入債務及びその他の債務	187,840	181,951
未払法人所得税	34,549	61,017
引当金	17,291	25,967
その他の金融負債	20,144	24,589
その他の流動負債	535,254	625,788
流動負債合計	1,061,610	1,324,587
負債合計	1,826,289	1,839,045
資本及び負債合計	3,339,544	3,603,911

（４）要約四半期連結持分変動計算書

（単位：百万円）
	親会社の所有者に帰属する持分
	資本金	資本剰余金	自己株式	利益剰余金	その他の資本の構成要素
	資本金	資本剰余金	自己株式	利益剰余金	新株予約権	在外営業活動体の外貨換算差額
2024年４月１日残高	103,001	184,070	△33,783	809,400	376	518,302
四半期包括利益
四半期利益（△は損失）	－	－	－	△24,149	－	－
その他の包括利益	－	－	－	－	－	48,880
四半期包括利益	－	－	－	△24,149	－	48,880
所有者との取引額等
自己株式の取得	－	－	△6,959	－	－	－
自己株式の処分	－	△2,724	2,750	－	△21	－
配当金	－	－	－	△128,993	－	－
株式報酬取引	－	3,176	－	－	－	－
利益剰余金への振替	－	－	－	△2,200	－	－
所有者との取引額等合計	－	452	△4,209	△131,193	△21	－
2024年12月31日残高	103,001	184,522	△37,992	654,059	355	567,182

2025年４月１日残高	103,001	185,259	△37,524	740,939	298	508,585
四半期包括利益
四半期利益	－	－	－	248,014	－	－
その他の包括利益	－	－	－	－	－	128,466
四半期包括利益	－	－	－	248,014	－	128,466
所有者との取引額等
自己株式の取得	－	－	△730	－	－	－
自己株式の処分	－	△3,003	3,128	－	△8	－
配当金	－	－	－	△136,099	－	－
株式報酬取引	－	2,322	－	－	－	－
非支配株主からの払込	－	－	－	－	－	－
利益剰余金への振替	－	－	－	2,181	－	－
所有者との取引額等合計	－	△681	2,399	△133,918	△8	－
2025年12月31日残高	103,001	184,578	△35,125	855,034	290	637,051

（単位：百万円）
	親会社の所有者に帰属する持分				非支配持分	資本合計
	その他の資本の構成要素			合計
	その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産	確定給付制度の再測定	合計	合計
2024年４月１日残高	14,623	－	533,300	1,595,988	－	1,595,988
四半期包括利益
四半期利益（△は損失）	－	－	－	△24,149	－	△24,149
その他の包括利益	5,576	283	54,740	54,740	－	54,740
四半期包括利益	5,576	283	54,740	30,591	－	30,591
所有者との取引額等
自己株式の取得	－	－	－	△6,959	－	△6,959
自己株式の処分	－	－	△21	5	－	5
配当金	－	－	－	△128,993	－	△128,993
株式報酬取引	－	－	－	3,176	－	3,176
利益剰余金への振替	2,483	△283	2,200	－	－	－
所有者との取引額等合計	2,483	△283	2,179	△132,770	－	△132,770
2024年12月31日残高	22,683	－	590,220	1,493,809	－	1,493,809

2025年４月１日残高	12,697	－	521,580	1,513,255	－	1,513,255
四半期包括利益
四半期利益	－	－	－	248,014	△55	247,958
その他の包括利益	3,670	4,106	136,243	136,243	－	136,243
四半期包括利益	3,670	4,106	136,243	384,256	△55	384,201
所有者との取引額等
自己株式の取得	－	－	－	△730	－	△730
自己株式の処分	－	－	△8	117	－	117
配当金	－	－	－	△136,099	－	△136,099
株式報酬取引	－	－	－	2,322	－	2,322
非支配株主からの払込	－	－	－	－	1,800	1,800
利益剰余金への振替	1,926	△4,106	△2,181	－	－	－
所有者との取引額等合計	1,926	△4,106	△2,189	△134,390	1,800	△132,590
2025年12月31日残高	18,293	－	655,634	1,763,122	1,745	1,764,866

（５）要約四半期連結キャッシュ・フロー計算書

（単位：百万円）
	前第３四半期連結累計期間 (自　2024年４月１日至　2024年12月31日)	当第３四半期連結累計期間 (自　2025年４月１日至　2025年12月31日)
営業活動によるキャッシュ・フロー
税引前四半期利益（△は損失）	△29,317	328,563
減価償却費及び無形資産償却費	151,449	144,234
減損損失（又は戻入れ）	181,108	22,674
金融収益及び金融費用	6,836	5,317
棚卸資産の増減額	△36,698	△15,914
売上債権及びその他の債権の増減額	△95,797	△98,002
仕入債務及びその他の債務の増減額	△2,553	△5,021
その他	△8,918	51,876
小計	166,111	433,727
法人所得税の支払額	△72,674	△76,955
営業活動によるキャッシュ・フロー	93,437	356,771
投資活動によるキャッシュ・フロー
有形固定資産の取得による支出	△27,304	△41,121
無形資産の取得による支出	△18,150	△24,643
利息及び配当金の受取額	5,326	4,348
その他	△46,327	15,436
投資活動によるキャッシュ・フロー	△86,454	△45,980
財務活動によるキャッシュ・フロー
短期借入金及びコマーシャル・ペーパーの増減額	△175,573	△45,299
社債の発行及び長期借入れによる収入	200,000	－
社債の償還及び長期借入金の返済による支出	△32,705	△62,395
自己株式の取得による支出	△6,959	△730
親会社の所有者への配当金の支払額	△128,993	△136,099
リース負債の返済による支出	△8,900	△11,987
その他	△17,426	9,877
財務活動によるキャッシュ・フロー	△170,555	△246,633

現金及び現金同等物の為替変動による影響	7,751	1,766
現金及び現金同等物の増減額	△155,821	65,924
現金及び現金同等物の期首残高	335,687	188,372
現金及び現金同等物の四半期末残高	179,865	254,296

（６）要約四半期連結財務諸表に関する注記事項

（セグメント情報の注記）

当社グループは、医薬品事業の単一セグメントのため、セグメント情報の記載を省略しています。

（継続企業の前提に関する注記）

該当事項はありません。