○添付資料の目次

 

 

１．経営成績等の概況

（１）当四半期の経営成績の概況

当第１四半期連結累計期間における我が国経済は、雇用・所得環境の改善を背景に緩やかな回復基調で推移いたしました。一方で、不安定な国際情勢を背景とした原材料価格・エネルギー価格の高騰や急激な為替変動等による景気への影響が懸念される等、依然として先行き不透明な状況が続いております。

一方、当社グループが事業を展開している国内のインターネット広告市場については、社会のデジタル化を背景に2024年のインターネット広告費は前年比109.6％の3兆6,517億円（㈱電通「2024年日本の広告費」）と継続的に高い成長率を維持しており、総広告費に占める割合も47.6％まで拡大しております。

また、当社グループのもう一つの対面市場であるEC市場については、2024年国内BtoC-EC市場規模は前年比105.1％の26.1兆円となりました。分野別では、物販系分野に関して前年比103.7％と伸長しており、物販系分野におけるEC化率についてもBtoC-ECで9.8％（前年比0.4ポイント増）と伸長しております。BtoB-EC市場におけるEC化も43.1％（同3.1ポイント増）と増加傾向にあり（いずれも経済産業省「令和６年度電子商取引に関する市場調査報告書」）、国内のEC市場規模拡大は継続しております。

このような事業環境の下、当社グループは、データとテクノロジーによって世界中の企業によるマーケティング活動を支援し、売り手と買い手の幸せをつくる企業を目指して事業展開を行っております。当第１四半期連結累計期間においては、マーケティングAI事業、コマースAI事業、両セグメントの売上高増加及び経費の削減により増収増益となり、売上高1,292,356千円（前年同期比10.7％増）、営業利益169,733千円（同634.8％増）、経常利益164,459千円（同822.0％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益117,913千円（前年同期は4,047千円の純利益）となりました。

なお、当第１四半期連結会計期間より、事業戦略をより明確に表現するため、セグメント名称を「マーケティングDX支援事業」から「マーケティングAI事業」、「コマース支援事業」から「コマースAI事業」へそれぞれ変更しております。当該変更は名称変更のみであり、セグメント情報に与える影響はありません。

 

　セグメントごとの経営成績は以下のとおりとなりました。

 

（マーケティングAI事業）

当事業は、インターネットにおける消費者行動を横断的に測定し、マーケティングに活用するためのクラウドサービス等を提供する事業であります。当事業では、2024年９月期を開始年度とする中期経営方針「VISION2027」の戦略として、広告効果測定におけるクロスセルを強化し、新たなSaaSの提供開始・人的支援サービスの強化後、これら３つを掛け合わせたクロスセルを強化し、2027年９月期までに過去最高件数を更新することを目指しております。提供しているサービスは広告効果測定プラットフォーム「アドエビス」を主力サービスとし、マーケティング・キャンペーン・マネジメント・プラットフォーム「アドエビスキャンペーンマネージャー」、分析レポート自動作成サービス「アドレポ」を提供する広告代理店向けプラットフォームビジネスやインキュベーション領域とし新サービスの開発にも取り組んでおります。

当第１四半期連結累計期間においては、マーケティング・キャンペーン・マネジメント・プラットフォーム「アドエビスキャンペーンマネージャー」において、２つのAIエージェント「課題発見エージェント」「施策立案エージェント」を搭載したβ版の提供を開始いたしました。今後は、要因分析やレポーティング、効果検証など、マーケティング業務全体を支援するエージェントを正式版に向けて改良と拡充していき、AIと人が協働することで、より速く・賢く意思決定できる「次世代のマーケティング基盤」の実現に向け、研究開発を進めてまいります。

この結果、当第１四半期連結累計期間の売上高は736,517千円（前年同期比3.7％増）、セグメント利益は94,636千円（同78.0％増）となりました。主力サービスである「アドエビス」の売上高が伸長したこと等により、増収増益となりました。

 

（コマースAI事業）

当事業は、EC構築のためのオープンプラットフォーム「EC-CUBE」及びEC構築・運用フェーズを軸として、集客・物流に至るまで、EC事業者が直面する課題に対して支援サービスを提供する事業であります。オープンプラットフォーム「EC-CUBE」はフリーミアムモデルのオープンソース・パッケージとして提供しており、「EC-CUBE」と連携する各種サービス（決済代行等）の提供事業者から決済手数料収入を得るというエコシステムを構築しております。

一方、EC構築領域においては大規模ECサイトを中心としたEC構築を行うとともに、「EC-CUBE Enterprise」として大規模ECサイトに必要とされる高アクセスに耐えるインフラ基盤・モール型EC・多言語対応等の機能をパッケージとして用意し、コストパフォーマンスに優れた高可用性システムとして大型案件の獲得に取り組んでおります。

また、EC運用支援領域においては、ECサイトの運用支援事業やフルフィルメントサービスの提供を行っております。

 

当第１四半期連結累計期間においては、「EC-CUBE」の最新版（Ver.4.3.1）において、世界標準の本人認証サービス「3Dセキュア2.0」を初期搭載し、豊富な決済手段が利用できる公式決済「EC-CUBE Payment Plus」を標準搭載いたしました。決済サービス導入に伴う煩雑なシステム設定作業が大幅に軽減され、また、別途決済代行会社に必要だった申込審査も「EC-CUBEオーナーズストア」から可能となるなど、決済導入へのステップを大幅に削減され、すべてのEC事業者が、高機能・高セキュリティな決済サービスを簡単・すぐに導入できるようになります。

この結果、当第１四半期連結累計期間の売上高は556,168千円（前年同期比21.1％増）、セグメント利益は75,096千円（前年同期は30,079千円のセグメント損失）となりました。EC構築領域の開発案件の増加やEC運用支援領域の前期獲得新規顧客の売上寄与等により売上高は大幅増となり、セグメント利益についても黒字化いたしました。なお、EC構築領域の受注状況につきましては、受注高は97,487千円（前年同期比12.3％減）となり、受注残高は434,719千円（前年同期末比274.7％増）となりました。

 

（２）当四半期の財政状態の概況

（資産）

当第１四半期連結会計期間末における流動資産は2,569,712千円となり、前連結会計年度末に比べ167,945千円増加いたしました。これは主にコマースAI事業のEC構築事業の開発案件の進捗に伴い契約資産が91,682千円、前払費用が59,701千円それぞれ増加したことによるものであります。

また、固定資産は787,599千円となり、前連結会計年度末に比べ15,724千円減少いたしました。これは主にのれんが償却により11,011千円、繰延税金資産が9,801千円それぞれ減少したことによるものであります。

この結果、総資産は3,357,312千円となり、前連結会計年度末に比べ152,221千円増加いたしました。

 

（負債）

当第１四半期連結会計期間末における流動負債は1,192,706千円となり、前連結会計年度末に比べ88,732千円増加いたしました。これは主に未払金が82,533千円増加したことによるものであります。

また、固定負債は390,461千円となり、前連結会計年度末に比べ25,854千円減少いたしました。これは約定返済により長期借入金が18,114千円、子会社事務所の賃貸借契約の終了により資産除去債務が7,740千円減少したことによるものであります。

この結果、負債合計は1,583,167千円となり、前連結会計年度末に比べ62,878千円増加いたしました。

 

（純資産）

当第１四半期連結会計期間末における純資産は1,774,145千円となり、前連結会計年度末に比べ89,343千円増加いたしました。これは主に親会社株主に帰属する四半期純利益117,913千円及び剰余金の配当48,976千円によるものであります。

この結果、自己資本比率は51.6％（前連結会計年度末は51.8％）となりました。

 

（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明

（通期連結業績予想の修正について）

最近の業績動向を踏まえ、現時点での入手可能な情報に基づき、通期の連結業績予想を以下のとおりといたします。

 

 

2026年１月７日公表の「シルバーエッグ・テクノロジー株式会社（証券コード：3961）の株券等に対する公開買付けの結果及び子会社の異動（特定子会社の異動）に関するお知らせ」のとおり、2026年１月14日付でシルバーエッグ・テクノロジー㈱（以下、シルバーエッグ・テクノロジーといいます。）は当社の連結子会社となりました。みなし取得日を2026年１月１日とし、第２四半期会計期間より連結対象となる予定です。この連結影響を踏まえ、現時点で入手可能な情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいて業績予想の算定を行ったため、上記の数値にて今回公表いたします。

 

2026年９月期連結会計年度の売上高はシルバーエッグ・テクノロジーの連結影響730百万円が主な増加要因となりますが、第１四半期連結会計期間においてコマースAI事業の売上高が期初予想を下回ったこと等を踏まえ700百万円の上方修正をいたします。

利益面につきましては、シルバーエッグ・テクノロジーの利益貢献は来期2027年９月期から発生すると見込んでいるものの、初年度である2026年９月期についてはマイナスの影響を受けることから、前回公表の業績予想を下回る見込みであります。営業利益は、既存事業の第１四半期連結会計期間の実績が計画を上回った一方、シルバーエッグ・テクノロジーが10百万円の営業損失での取り込みとなる他、M&A影響(シルバーエッグ・テクノロジー取得にかかるM&A費用やのれん償却費)によって60百万円の減額修正となります。また、経常利益・親会社に帰属する当期純利益は、営業利益の減額修正による影響に加えM&Aファイナンスに伴う支払利息の追加計上等により上記のとおりそれぞれ減額修正となります。

 

（配当予想について）

期末配当予想につきましては、配当方針に基づいた7.0円にスタンダード市場上場記念配当1.0円を加え、１株当たり8.0円を予定しており、前回発表予想から変更はありません。配当方針に基づいた配当金については、業績の修正予想を踏まえて配当方針の目安としている連結株主資本配当率(DOE)2.5%を用いて算出し直すと、１株当たり配当金は前回発表予想の7.0円を下回るものの、株主の皆様への安定的かつ継続的な配当政策は重要な経営方針の１つであるため、総合的な判断から修正は行わず配当予想を据え置くことといたしました。

 

※本資料に記載した予想数値は、現時点で入手可能な情報に基づき判断した見通しであり、多分に不確定な要素を含んでおります。実際の実績等は、業況の変化等により上記予想数値と異なる場合があります。

 

２．四半期連結財務諸表及び主な注記

（１）四半期連結貸借対照表

 

 

 

（２）四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書

（四半期連結損益計算書）

 

（四半期連結包括利益計算書）

 

（四半期連結キャッシュ・フロー計算書に関する注記）

　当第１四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成しておりません。なお、第１四半期連結累計期間に係る減価償却費（のれんを除く無形固定資産に係る償却費を含む。）及びのれん償却額は、次のとおりであります。

 

 

（セグメント情報等の注記）

前第１四半期連結累計期間（自　2024年10月１日　至　2024年12月31日）

１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報並びに収益の分解情報

（注）セグメント利益又は損失の合計額は、四半期連結損益計算書の営業利益と一致しております。

 

２．報告セグメントごとの固定資産の減損損失又はのれん等に関する情報

該当事項はありません。

 

当第１四半期連結累計期間（自　2025年10月１日　至　2025年12月31日）

１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報並びに収益の分解情報

（注）セグメント利益の合計額は、四半期連結損益計算書の営業利益と一致しております。

 

２．報告セグメントごとの固定資産の減損損失又はのれん等に関する情報

該当事項はありません。

 

３．報告セグメントの変更等に関する事項

当第１四半期連結会計期間より、事業戦略をより明確に表現するため、セグメント名称を「マーケティングDX支援事業」から「マーケティングAI事業」、「コマース支援事業」から「コマースAI事業」へそれぞれ変更しております。当該変更は名称変更のみであり、セグメント情報に与える影響はありません。なお、前第１四半期連結累計期間のセグメント情報は、上記の変更を踏まえて作成・記載しております。