○添付資料の目次

 

１．経営成績等の概況 ………………………………………………………………………………………………………

２

（１）当期の経営成績の概況 ……………………………………………………………………………………………

２

（２）当期の財政状態の概況 ……………………………………………………………………………………………

２

（３）当期のキャッシュ・フローの概況 ………………………………………………………………………………

２

（４）今後の見通し ………………………………………………………………………………………………………

３

２．会計基準の選択に関する基本的な考え方 ……………………………………………………………………………

３

３．財務諸表及び主な注記 …………………………………………………………………………………………………

４

（１）貸借対照表 …………………………………………………………………………………………………………

４

（２）損益計算書 …………………………………………………………………………………………………………

６

（３）株主資本等変動計算書 ……………………………………………………………………………………………

７

（４）キャッシュ・フロー計算書 ………………………………………………………………………………………

８

（５）財務諸表に関する注記事項 ………………………………………………………………………………………

９

（継続企業の前提に関する注記） …………………………………………………………………………………

９

（持分法損益等の注記） ……………………………………………………………………………………………

９

（セグメント情報等の注記） ………………………………………………………………………………………

９

（１株当たり情報の注記） …………………………………………………………………………………………

９

（重要な後発事象の注記） …………………………………………………………………………………………

10

 

１．経営成績等の概況

（１）当期の経営成績の概況

　当事業年度における我が国経済は、初の女性首相を中心とした政権誕生、政府主導の経済対策や国内投資の活性化を背景に、緩やかな回復基調で推移した一年でした。国内雇用情勢については、構造的な人手不足が続く中でも賃上げによる所得環境の改善が見られる一方で、米国政府による関税引き上げ懸念や、中東情勢の緊迫化に伴う地政学リスクの高まりなど、依然として先行きは不透明な状況が続いております。

　当社が属するスキンケア用品市場におきましては、国内需要の底堅い推移に加え、ドラッグストアやバラエティーショップ等におけるインバウンド需要の力強い押上げ効果が市場をけん引しました。

　このような環境下、当社は主力ブランドである「Yunth」においては、世界的に著名なアーティストをアンバサダーに起用し、ブランドイメージの確立に取組みました。美容家電ブランドの「Brighte」においては、商品ラインナップやカラーバリエーションを拡充し、家電量販での販売を強化しております。また、2025年６月には新たにヘアケアブランドの「Straine」を立上げ、販売早々に楽天ランキング６冠を獲得し、各雑誌社のランキング上位に位置しており、全国約17,500店舗のドラッグストア・バラエティーショップ等で堅調に販売を進めております。

　以上の結果、当事業年度の売上高は29,359,038千円（前年同期比106.7％増）、営業利益は3,802,311千円（前年同期比53.3％増）、経常利益は3,780,076千円（前年同期比56.0％増）、当期純利益は2,654,824千円（前年同期比55.9％増）となりました。

 

（２）当期の財政状態の概況

（資産）

　当事業年度末における資産合計は18,431,039千円となり、前事業年度末に比べ11,464,556千円増加いたしました。これは主に、売掛金が6,129,281千円、棚卸資産が3,750,406千円、前渡金が493,685千円、前払費用が458,875千円、有形固定資産が281,357千円増加したことによるものです。

 

（負債）

　当事業年度末における負債合計は12,381,509千円となり、前事業年度末に比べ8,725,004千円増加いたしました。これは主に、有利子負債が6,333,978千円、未払金が1,674,783千円、買掛金が677,754千円、未払法人税等が237,228千円増加し、未払消費税等が234,094千円減少したことによるものです。

 

（純資産）

　当事業年度末における純資産合計は6,049,530千円となり、前事業年度末に比べ2,739,552千円増加いたしました。これは主に、新株予約権の行使による株式発行により、資本金及び資本準備金がそれぞれ42,480千円、当期純利益の計上により利益剰余金が2,654,824千円増加したことによるものであります。

 

（３）当期のキャッシュ・フローの概況

　当事業年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、3,987,201千円となり前事業年度末に比べ55,051千円増加いたしました。当事業年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。

 

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

　営業活動の結果支出した資金は、5,880,669千円（前年同期は1,314,356千円の収入）となりました。これは主に税引前当期純利益3,780,076千円、未払金の増加額1,671,511千円、仕入債務の増加額677,754千円による資金増加があったものの、売上債権の増加額6,129,281千円、棚卸資産の増加額3,750,406千円、法人税等の支払額912,385千円による資金減少があったことによるものであります。

 

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

　投資活動の結果支出した資金は、492,339千円（前年同期は156,696千円の支出）となりました。これは主に有形固定資産の取得による支出348,039千円、敷金及び保証金の差入による支出148,560千円があったことによるものであります。

 

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

　財務活動の結果得られた資金は、6,417,972千円（前年同期は143,016千円の支出）となりました。これは主に長期借入金の返済による支出644,497千円、社債の償還による支出421,525千円があったものの、短期借入金の純増額3,500,000千円、長期借入れによる収入3,900,000千円があったことによるものであります。

 

（４）今後の見通し

　2026年４月１日に当社は株式会社ＢＪＣの全株式を取得し、完全子会社といたしました。株式会社ＢＪＣは美容室及びエステ業界などのプロフェッショナルチャネルに向けて、美容商材を展開しており、特にまつ毛美容液やファンデーションの分野においてはカテゴリーリーダーとしての地位を確立しております。

　当社はグループとしてM&Aによる事業シナジーを最大限に発揮し、お客様の購買の選択に値する魅力的な商品やブランドの創出と、販路の拡大、自社開発ソフトウェアの「SELL（セル）」を用いた競争優位の創出などの取り組みにより、2027年３月期についても、2026年３月期業績の約２倍の成長を目指して参ります。

　以上により、2027年３月期の業績（連結ベース）につきましては、売上高56,000～60,000百万円（前期比90.7～104.4％増）、営業利益7,500～10,000百万円（前期比97.2～163.0％増）、調整後EBITDA9,500～12,000百万円（前期比146.7～211.7％増）、調整後当期純利益5,900～7,400百万円（前期比122.2～178.7％増）を見込んでおります。

　なお、上記の業績予想は本資料の発表日現在において入手可能な情報に基づき作成したものであり、実際の業績は、今後様々な要因によって予想数値と異なる可能性があります。

 

２．会計基準の選択に関する基本的な考え方

　当社は、国際会計基準に基づく財務諸表を作成するための体制整備の負担等を考慮し、日本基準に基づき財務諸表を作成しております。

 

３．財務諸表及び主な注記

（１）貸借対照表

 

 

（単位：千円）

 

前事業年度

（2025年３月31日）

当事業年度

（2026年３月31日）

資産の部

 

 

流動資産

 

 

現金及び預金

3,932,150

3,987,201

売掛金

1,205,126

7,334,408

商品

967,270

4,115,999

貯蔵品

151,970

753,647

前渡金

161,125

654,811

前払費用

139,440

598,316

未収消費税等

－

140,135

その他

283

13,920

流動資産合計

6,557,367

17,598,440

固定資産

 

 

有形固定資産

 

 

建物

205,684

436,286

減価償却累計額及び減損損失累計額

△11,820

△27,414

建物（純額）

193,864

408,871

工具、器具及び備品

81,945

181,607

減価償却累計額及び減損損失累計額

△28,013

△73,672

工具、器具及び備品（純額）

53,932

107,934

車両運搬具

－

11,999

減価償却累計額及び減損損失累計額

－

△2,726

車両運搬具（純額）

－

9,272

リース資産

3,336

3,336

減価償却累計額及び減損損失累計額

△667

△1,334

リース資産（純額）

2,668

2,001

一括償却資産

4,747

8,490

有形固定資産合計

255,212

536,570

投資その他の資産

 

 

出資金

10

10

長期前払費用

2,254

1,363

敷金及び保証金

98,024

237,536

繰延税金資産

40,790

52,183

投資その他の資産合計

141,079

291,092

固定資産合計

396,292

827,662

繰延資産

 

 

社債発行費

12,822

4,936

繰延資産合計

12,822

4,936

資産合計

6,966,482

18,431,039

 

 

 

 

（単位：千円）

 

前事業年度

（2025年３月31日）

当事業年度

（2026年３月31日）

負債の部

 

 

流動負債

 

 

買掛金

260,731

938,486

短期借入金

－

3,500,000

１年内償還予定の社債

421,525

280,000

１年内返済予定の長期借入金

346,055

965,844

未払金

830,988

2,505,772

未払法人税等

592,913

830,142

未払消費税等

234,094

－

リース債務

733

733

株主優待引当金

7,312

9,956

その他

47,133

80,578

流動負債合計

2,741,488

9,111,512

固定負債

 

 

社債

280,000

－

長期借入金

632,815

3,268,529

リース債務

2,201

1,467

固定負債合計

915,016

3,269,996

負債合計

3,656,505

12,381,509

純資産の部

 

 

株主資本

 

 

資本金

815,431

857,911

資本剰余金

 

 

資本準備金

812,431

854,911

資本剰余金合計

812,431

854,911

利益剰余金

 

 

その他利益剰余金

 

 

繰越利益剰余金

1,681,820

4,336,645

利益剰余金合計

1,681,820

4,336,645

自己株式

△35

△150

株主資本合計

3,309,647

6,049,316

新株予約権

330

213

純資産合計

3,309,977

6,049,530

負債純資産合計

6,966,482

18,431,039

 

（２）損益計算書

 

 

（単位：千円）

 

前事業年度

（自2024年４月１日

至2025年３月31日）

当事業年度

（自2025年４月１日

至2026年３月31日）

売上高

14,206,033

29,359,038

売上原価

3,063,178

7,821,694

売上総利益

11,142,854

21,537,344

販売費及び一般管理費

8,662,566

17,735,032

営業利益

2,480,288

3,802,311

営業外収益

 

 

受取利息

2,216

7,796

為替差益

－

29,065

雑収入

100

－

営業外収益合計

2,316

36,862

営業外費用

 

 

支払利息

11,718

43,127

社債利息

5,451

5,572

社債発行費償却

9,266

7,886

上場関連費用

26,082

－

為替差損

6,055

－

その他

1,288

2,511

営業外費用合計

59,863

59,097

経常利益

2,422,741

3,780,076

税引前当期純利益

2,422,741

3,780,076

法人税、住民税及び事業税

701,760

1,136,644

法人税等調整額

17,660

△11,392

法人税等合計

719,420

1,125,252

当期純利益

1,703,320

2,654,824

 

（３）株主資本等変動計算書

前事業年度（自2024年４月１日　至2025年３月31日）

 

 

 

 

 

 

 

 

（単位：千円）

 

株主資本

新株予約権

純資産合計

 

資本金

資本剰余金

利益剰余金

自己株式

株主資本合計

 

資本準備金

資本剰余金合計

その他利益剰余金

利益剰余金合計

 

繰越利益剰余金

当期首残高

576,673

573,673

573,673

△21,499

△21,499

－

1,128,847

330

1,129,177

当期変動額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

当期純利益

 

 

 

1,703,320

1,703,320

 

1,703,320

 

1,703,320

新株の発行

186,208

186,208

186,208

 

 

 

372,416

 

372,416

新株の発行（新株予約権の行使）

52,549

52,549

52,549

 

 

 

105,099

 

105,099

自己株式の取得

 

 

 

 

 

△35

△35

 

△35

株主資本以外の項目の当期変動額（純額）

 

 

 

 

 

 

 

－

－

当期変動額合計

238,757

238,757

238,757

1,703,320

1,703,320

△35

2,180,799

－

2,180,799

当期末残高

815,431

812,431

812,431

1,681,820

1,681,820

△35

3,309,647

330

3,309,977

 

当事業年度（自2025年４月１日　至2026年３月31日）

 

 

 

 

 

 

 

 

（単位：千円）

 

株主資本

新株予約権

純資産合計

 

資本金

資本剰余金

利益剰余金

自己株式

株主資本合計

 

資本準備金

資本剰余金合計

その他利益剰余金

利益剰余金合計

 

繰越利益剰余金

当期首残高

815,431

812,431

812,431

1,681,820

1,681,820

△35

3,309,647

330

3,309,977

当期変動額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

当期純利益

 

 

 

2,654,824

2,654,824

 

2,654,824

 

2,654,824

新株の発行

 

 

 

 

 

 

 

 

－

新株の発行（新株予約権の行使）

42,480

42,480

42,480

 

 

 

84,960

△330

84,630

自己株式の取得

 

 

 

 

 

△115

△115

 

△115

株主資本以外の項目の当期変動額（純額）

 

 

 

 

 

 

 

213

213

当期変動額合計

42,480

42,480

42,480

2,654,824

2,654,824

△115

2,739,669

△116

2,739,552

当期末残高

857,911

854,911

854,911

4,336,645

4,336,645

△150

6,049,316

213

6,049,530

 

（４）キャッシュ・フロー計算書

 

 

（単位：千円）

 

前事業年度

（自2024年４月１日

至2025年３月31日）

当事業年度

（自2025年４月１日

至2026年３月31日）

営業活動によるキャッシュ・フロー

 

 

税引前当期純利益

2,422,741

3,780,076

減価償却費

37,989

70,710

受取利息

△2,216

△7,796

支払利息

11,718

43,127

社債利息

5,451

5,572

社債発行費償却

9,266

7,886

上場関連費用

26,082

－

為替差損益（△は益）

－

△10,087

売上債権の増減額（△は増加）

△504,077

△6,129,281

棚卸資産の増減額（△は増加）

△591,391

△3,750,406

前渡金の増減額（△は増加）

△85,168

△493,685

前払費用の増減額（△は増加）

△122,935

△459,742

仕入債務の増減額（△は減少）

75,692

677,754

未払金の増減額（△は減少）

261,466

1,671,511

未払消費税等の増減額（△は減少）

197,287

△234,094

未収消費税等の増減額（△は増加）

－

△140,135

未払法人税等の増減額（△は減少）

15,087

12,991

株主優待引当金の増減額（△は減少）

7,312

2,643

その他

△11,957

27,194

小計

1,752,349

△4,925,761

利息の受取額

2,216

7,796

利息の支払額

△17,169

△50,320

法人税等の支払額

△423,040

△912,385

営業活動によるキャッシュ・フロー

1,314,356

△5,880,669

投資活動によるキャッシュ・フロー

 

 

定期預金の払戻による収入

100,000

－

有形固定資産の取得による支出

△254,082

△348,039

敷金及び保証金の差入による支出

△8,034

△148,560

敷金及び保証金の回収による収入

5,419

4,260

投資活動によるキャッシュ・フロー

△156,696

△492,339

財務活動によるキャッシュ・フロー

 

 

短期借入金の純増減額（△は減少）

－

3,500,000

長期借入れによる収入

313,000

3,900,000

長期借入金の返済による支出

△419,012

△644,497

社債の償還による支出

△488,000

△421,525

新株予約権の行使による株式の発行による収入

105,099

84,630

株式の発行による収入

372,416

－

上場関連費用の支出

△26,082

－

リース債務の返済による支出

△400

△733

自己株式の取得による支出

△35

△115

新株予約権の発行による収入

－

213

財務活動によるキャッシュ・フロー

△143,016

6,417,972

現金及び現金同等物に係る換算差額

－

10,087

現金及び現金同等物の増減額（△は減少）

1,014,643

55,050

現金及び現金同等物の期首残高

2,917,507

3,932,150

現金及び現金同等物の期末残高

3,932,150

3,987,201

 

（５）財務諸表に関する注記事項

（継続企業の前提に関する注記）

該当事項はありません。

 

（持分法損益等の注記）

　該当事項はありません。

 

（セグメント情報等の注記）

　当社は、D2Cブランド事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。

 

（１株当たり情報の注記）

 

前事業年度

(自2024年４月１日

至2025年３月31日)

当事業年度

(自2025年４月１日

至2026年３月31日)

１株当たり純資産額

56.68円

93.21円

１株当たり当期純利益

32.47円

43.43円

潜在株式調整後１株当たり当期純利益

28.14円

40.55円

　（注）１．当社は、2024年５月15日開催の取締役会決議により、2024年６月14日付で普通株式１株につき2,000株の割合で株式分割を行っております。また、2025年８月13日開催の取締役会決議により、2025年10月１日付で普通株式１株につき５株の割合で株式分割を行っております。前事業年度の期首に当該株式分割が行われたと仮定して１株当たり純資産額、１株当たり当期純利益及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益を算定しております。

２．当社は、2024年９月27日に東京証券取引所グロース市場に上場しております。前事業年度の潜在株式調整後１株当たり当期純利益は、新規上場日から前事業年度の末日までの平均株価を期中平均株価とみなして算定しております。

３．１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

 

前事業年度

（2025年３月31日）

当事業年度

（2026年３月31日）

純資産の部の合計額（千円）

3,309,977

6,049,530

純資産の部の合計額から控除する金額

（千円）

330

213

（うち新株予約権（千円））

（330）

（213）

普通株式に係る期末の純資産額（千円）

3,309,647

6,049,316

１株当たり純資産額の算定に用いられた期末の普通株式の数（株）

58,389,950

64,899,876

 

 

４．１株当たり当期純利益及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益の算定上の基礎は以下のとおりであります。

 

前事業年度

(自2024年４月１日

至2025年３月31日)

当事業年度

(自2025年４月１日

至2026年３月31日)

１株当たり当期純利益

 

 

当期純利益（千円）

1,703,320

2,654,824

普通株主に帰属しない金額（千円）

－

－

普通株式に係る当期純利益（千円）

1,703,320

2,654,824

普通株式の期中平均株式数（株）

52,452,734

61,126,957

 

 

 

潜在株式調整後１株当たり当期純利益

 

 

当期純利益調整額（千円）

－

－

普通株式増加数（株）

8,068,291

4,345,121

(うち新株予約権（株））

（8,068,291）

（4,345,121）

希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり当期純利益の算定に含めなかった潜在株式の概要

－

－

 

 

（重要な後発事象の注記）

（取得による企業結合）

　当社は、2026年３月27日開催の取締役会において、株式会社ＢＪＣの全株式を取得し、子会社とすることについて決議し、2026年３月30日付で株式譲渡契約を締結し、2026年４月１日付で全株式を取得しました。

(1) 企業結合の概要

　① 被取得企業の名称及びその事業の内容

　　被取得企業の名称：株式会社ＢＪＣ

　　事業の内容：化粧品の卸売販売

　② 企業結合を行った主な理由

　　当社では、既存事業のオーガニックでの成長に加えて、連続的なM&Aを通じてさらなる企業価値向上をめざしております。

　　対象会社は、「soaddicted」や「SPICARE」をはじめとする主力ブランドにて、まつ毛美容液やファンデーションにおけるカテゴリーリーダーポジションを獲得しております。また、参入障壁の高いプロフェッショナルチャネル向けの代理店を通じた高価格帯商品の販売を通じて、高い収益を実現しております。

　　本株式取得の実施により、双方の人的資源や商品開発力、販売ネットワークといったリソースを相互に補完することで、販売チャネル及び展開市場の拡大を通じた既存商品の販売力強化、確固たるブランド力の確立、マーケティングにおいてこれまでに蓄積した顧客データの一層の活用及び更なるデータの蓄積等、多方面に渡るアプローチが可能になり、美容関連市場における成長機会を確実なものとし、企業価値の更なる向上に資すると判断し、本株式取得を決定いたしました。

　③ 企業結合日

　　2026年４月１日

　④ 企業結合の法的形式

　　株式取得

　⑤ 企業結合後企業の名称

　　変更ありません。

　⑥ 取得した議決権比率

　　100％

　⑦ 取得企業を決定するに至った根拠

　　当社が現金を対価として株式を取得することによるものです。

(2) 被取得企業の取得原価及び対価の種類ごとの内訳

取得の対価

現金

25,550,122

千円

取得原価

 

25,550,122

 

(3) 主要な取得関連費用の内容及び金額

アドバイザリー費用等

 

245,436

千円

(4) 発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間

　現時点では確定しておりません。

(5) 企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳

　現時点では確定しておりません。